Margin là gì? tỷ lệ Margin bao nhiêu là tối ưu nhất?

Trong giao dịch Forex, thuật ngữ margin được sử dụng rất nhiều. Có thể hiểu đây là đòn bẩy tài chính, giúp trader tận dụng vay vốn để giao dịch. Thay vì chỉ đầu tư bằng nguồn vốn sẵn có . Đây được xem là chiến lược khôn ngoan, giúp mang lại lợi nhuận “siêu to khổng lồ” cho nhà đầu tư.

Tuy nhiên, nhiều bạn mới bước chân vào môi trường tài chính vẫn chưa hoàn toàn hiểu rõ Margin là gì? Hôm nay, tôi sẽ phân tích cho các bạn hiểu sâu hơn về Margin. Cũng như chia sẻ kinh nghiệm đầu tư, về tỷ lệ margin bao nhiêu là tối ưu nhất.

Các trader hãy nhớ rằng, margin như con dao hai lưỡi. Ứng dụng tốt thì mang về thắng lợi, nếu không sẽ đem lại hậu quả to lớn dẫn đến thua lỗ.

1. Tìm hiểu chi tiết Margin là gì?

1.1. Margin là gì?

Margin hay còn gọi là đòn bẩy tài chính. Có nghĩa là trader vay tiền của các công ty/ tập đoàn chứng khoán để đầu tư chứng khoán.

Mục đích sử dụng đòn bẩy tài chính là để giúp tăng lợi nhuận, dành cho các trader không có nhiều vốn sẵn có. Tuy nhiên, đi kèm với việc vay vốn là nhà đầu tư phải chịu mức rủi ro cao.

Với Margin – giao dịch ký quỹ, là đòn bẩy tài chính. Khi sử dụng dịch vụ này, các trader sẽ có quyền mua số lượng cổ phiếu nhiều hơn với số tiền đã bỏ ra.

1.2. Diễn giải chi tiết Margin là gì?

  • Một trader A sử dụng 2 tỷ của bản thân, để mua cổ phiếu Vingroup (VIC) có giá trị 2 tỷ. Vậy là trader này không sử dụng marginđòn bẩy tài chính trong đầu tư.
  • Đối với trader B cũng sử dụng 2 tỷ để mua cổ phiếu Vingroup (VIC) nhưng trị giá đến 4 tỷ đồng. Đây chính là sử dụng đòn bẩy trong đầu tư tài chính. Lúc này, chúng ta có thể hiểu rằng, trader B đã vay vốn công ty chứng khoán 2 tỷ, vốn có sẵn 2 tỷ, tổng cổ phiếu người này đang nắm giữ là 4 tỷ đồng.

Tôi sẽ phân tích lợi ích khi sử dụng margin cho các bạn hiểu trong trường hợp đầu tư này như sau:

  • Trường hợp giá tăng: Nếu giá của cổ phiếu VIC tăng lên 20%. Lúc này, trader A sẽ thu được lãi là 400 triệu đồng: 20% x 2 tỷ = 400 triệu đồng, mức sinh lời so với gốc là 20%. Còn với trader B sẽ lời đến 800 triệu đồng khi: 20% x 4 tỷ =800 triệu, mức sinh lời tương ứng với với vốn gốc là 40%.
  • Trường hợp giá giảm: Nếu giá cổ phiếu VIC giảm 15%, thì trader A sẽ thua lỗ chỉ có 300 triệu (tương ứng 15% so với vốn gốc). Nhưng trader B sẽ lỗ gấp đôi đến 600 triệu, tương ứng 30% so với vốn gốc.

Qua ví dụ vụ thể bên trên, chúng ta có thể hiểu rõ nhất về Margin là gì?cũng như ưu và nhược điểm khi ứng dụng đòn bẩy tài chính vào quá trình đầu tư chứng khoán. Vì thế, các trader nên thận trọng khi sử dụng công cụ margin.

magin là gì? 

2. Tỷ lệ margin là gì?  Tỷ lệ giao dịch ký quỹ là gì?

2.1. Tỷ lệ margin là gì?

Tỷ lệ margin hay tỷ lệ của đòn bẩy tài chính. Nghĩa là là tỷ lệ tối đa mà các công ty chứng khoán cho nhà đầu tư vay vốn.

Tỷ lệ ký quỹ là tỷ lệ phần trăm số tiền thực tế, có trong tổng số tiền có thể mà trader có thể mua.

2.2. Diễn giải chi tiết tỷ lệ margin

Với những công ty chứng khoán có tính thanh khoản cao,  đa phần  có tỷ lệ cho vay là 50% , đây là mức vay tối đa mà Ủy ban chứng khoán quy định.

Nghĩa là trader chỉ được vay 50% số tài sản sẽ đầu tư. Ví dụ như trader B bên trên đã vay 2 tỷ khi mua cổ phiếu trị giá đến 4 tỷ. Lúc này, tỷ lệ giao dịch ký quỹ sẽ là 1:2.

Nếu các bạn có 1 đồng mà đi mua tài sản đến 1.5 đồng, thì đây gọi là tỷ lệ margin 1:1.15 hay nói cách khác tỷ lệ ký quỹ là 66.6%.

Nếu các bạn có 1 đồng mà đi vay đến 2 đồng để đầu tư chứng khoán. Thì tỷ lệ margin lúc này là 1:2 và tỷ lệ ký quỹ chiếm 50%.

Cũng sẽ cố một trường hợp lách luật như cho vay đến 1:3 hoặc 1:4. Lúc này số tiền vay của bạn gấp 3 và 4 lần số vốn có sẵn.

Trong thị trường tài chính Forex, thì tỷ lệ đòn bẩy còn cao hơn như thế này, đa phần là tỷ lệ 1:500, có một số sàn giao dịch đẩy đến 1:1000.

3. Tỷ lệ Margin bao nhiêu là tối ưu nhất?

3.1. Margin tối ưu là gì?

Tỷ lệ margin tối ưu được xem là tỷ lệ để có được lợi nhuận dài hạn cao nhất. Nhưng không có nghĩa là margin cao là tốt, hay không có đòn bẩy là tốt.

Tôi khuyên các bạn nên sử dụng tỷ lệ đòn bẩy tài chính hợp lý sẽ là tối ưu nhất. Và còn tùy thuộc vào mục tiêu, chiến lược đầu tư của mỗi trader. Với các trader lâu năm, kinh nghiệm dày dặn việc sử dụng đòn bẩy giúp gia tăng lợi nhuận hơn cho họ. Còn với bạn nào mới tham gia đầu tư, thì nên sử dụng mức tỷ lệ nhỏ để hạn chế rủi ro nhất.

3.2. Tỷ lệ đòn bẩy – Margin tối ưu

Có rất nhiều chuyên gia đầu tư tài chính tại thị trường USA đưa ra lời khuyên là: Nên sử dụng tỷ lệ đòn bẩy tối ưu tỷ lệ nghịch với bình phương của rủi ro.

Nếu chúng ta xét, trường hợp rủi ro tỷ lệ với tuyến tính hệ số beta – β, theo mô hình CAPM. Vì vậy, đòn bẩy tối ưu sẽ tỷ lệ nghịch với bình phương beta: beta cao thì cần phải có đòn bẩy thấp và trái lại. Nếu rủi ro tăng gấp đôi, thì tỷ lệ đòn bẩy giảm sẽ gấp 4 lần.

3.3. Tỷ lệ margin tối ưu trong giao dịch tài chính.

Trong đầu tư chứng khoán, dù các trader dùng chiến lược lướt sóng hay đầu tư có thời hạn. Thì vẫn  phải chờ đợi kết quả đầu tư, được thể hiện trong dài hạn.

Nếu bạn nhân 4 tài sản trong hai năm đầu, thì sẽ mất 90% với năm thứ 3. Lúc này, vốn ban đầu bạn từ 1 đồng, sẽ chỉ còn 40% là bằng 0.4 đồng, không thể bằng mức lợi nhuận 10%/năm.

Đến đây, chắc các bạn sẽ hiểu vì sao nhiều trader lão thành hay nói “Rủi ro cao thì lợi nhuận cao” rồi đấy! Khi bạn vượt qua tỷ lệ đòn bẩy tài chính tối ưu, thì rủi ro sẽ cực kỳ cao mà lợi nhuận thì rất thấp.

các phương pháp đầu tư chứng khoán
Các phương pháp đầu tư chứng khoán

4. Những rủi ro khi dùng Margin là gì?

Các bạn hãy nhớ kỹ rằng, bản chất của giao dịch ký quỹ – margin là giúp lợi nhuận phóng đại hơn gấp nhiều lần và luôn tồn tại các rủi ro thua lỗ cũng gấp nhiều lần theo.

Do đó trader hãy chú ý đến những rủi ro sau đây:

4.1. Chi phí vay vốn Margin:

Chi phí vay tiền của các công ty chứng khoán thường dao động ở mức 12 -14%. Và cao hơn lãi suất ngân hàng đến 5% – 8%. Vì thế, trader phải tính toán đầu tư cao hơn mức chi phí này thì mới đem về lợi nhuận tốt.

Chi phí cho vay giao dịch ký quỹ, là phần kiếm lợi nhuận khá lớn tại các tổ chức và công ty chứng khoán. Chi phí này cũng chính bằng phí tổn Margin khi sử dụng dịch vụ ký quỹ.

Các báo cáo tài chính đã tổng kết 5 công ty chứng khoán thị phần hàng đầu vào năm 2017 (dựa trên thị phần chiếm 50% thị trường), thì phần lãi cho vay Margin đến 1.800 tỷ. Nếu ta ước lượng tính toán, thì các nhà đầu tư đã trả lãi vay đòn bẩy đến 3.600 tỷ đồng.

4.2. Rủi ro về giá của cổ phiếu:

Với việc sử dụng đòn bẩy tài chính, thì khi cổ phiếu tăng giá các trader sẽ kiếm được nhiều tiền. Tuy nhiên, thị trường tài chính không lúc nào thuận lợi như bạn mong muốn. Vì khi giá cổ phiếu giảm, cũng đồng nghĩa lợi nhuận của bạn sẽ giảm gấp đôi, gấp 3 lần.

Nhiều trader ví von, sử dụng đòn bẩy Margin là cả tính toán khoa học và tâm lý đầu tư. Ví dụ dễ hiểu thế này, nếu bạn thua lỗ 40% do cổ phiếu giảm giá đi 20% và bạn đã giao dịch ký quỹ tỷ lệ 1:2. Lúc này, mức hòa vốn của bạn cần đạt được là 66% . Nếu bạn cần tăng, thì cổ phiếu bắt buộc tăng giá 33%, và tỷ lệ margin là 1:2. Còn nếu bạn không sử dụng đòn bẩy, thì chỉ cần tăng 25% là ổn.

4.3. Trader dễ bị động trong đầu tư:

  • Margin call: Có nghĩa là khi cổ phiếu giảm giá quá nhiều đến mức giới hạn. CTCK sẽ “margin call” cho bạn. Và yêu cầu bạn phải nộp thêm tiền vào tài khoản để tiếp tục giao dịch. Nếu không CTCK sẽ bán cổ phiếu của bạn để thu tiền cho vay và lãi suất vay về tài khoản của họ. Đây được xem như cách đòi nợ chính đáng và trader hoàn toàn bị động, không thể thương lượng được.
  • Giảm tỷ lệ cho vay Margin đột xuất, nếu tỷ lệ 1:2 sau đó sẽ còn 1:1.5. Ví dụ như, nhà đầu tư có 1 tỷ thì có thể mua cổ phiếu trị giá 2 tỷ. Nhưng giờ đây bạn chỉ có thể đầu tư là 1,5 tỷ mà thôi, bắt buộc phải bán đi 500 triệu cổ phiếu. Với việc giảm tỷ lệ giao dịch ký quỹ này, các trader khác sẽ ồ ạt bán cổ phiếu. Từ đó, dẫn đến việc bạn có thể nhận thua lỗ kép.

4.4. Rủi ro nếu nhà đầu tư chủ quan

Trong nhiều năm đầu tư, tôi nhận thấy rằng nhiều trader Việt không hiểu rõ về tỷ lệ margin tối ưu. Dẫn đến việc họ sử dụng đòn bẩy quá cao cho những cổ phiếu rủi ro cao. Lúc này họ đang trong tình trạng “Lợi nhuận thấp mà rủi ro cao”. Vì vậy, đa phần họ thua lỗ trong đau đớn.

Việc này xuất phát từ sự chọn lựa cổ phiếu còn non tay. Và sử dụng đòn bẩy margin chỉ là “cưỡi ngựa xem hoa”. Nên chỉ 1-2 lần ứng dụng giao dịch ký quỹ thành công, còn lại là đều thất bại.

4.5. Rủi ro sử dụng margin trong quản lý quỹ

Nhiều trader hay ủy thác margin vào các quỹ. Mục đích là tận dụng khả năng đầu tư của nhà quản lý quỹ và ủy thác đầu tư để tạo ra lợi nhuận tốt cho mình.

Điều này cũng có thế mạnh và là xu hướng của số đông trader trên thế giới. Tuy nhiên, vẫn tồn tại nhiều mặt rủi ro như: Các chuyên gia quản lý quỹ, thường không bao giờ chịu trách nhiệm khi có rủi ro thua lỗ xảy ra. Nên nhiều người đã sử dụng vô tội vạ đòn bẩy tài chính.

Mua cùng lúc 1 đến 3 mã, với mong muốn tìm các loại cổ phiếu tốt nhất, tối ưu lợi nhuận cao nhất…Từ đó, dễ dàng sinh ra rủi ro bắt cổ đông phải chịu thua lỗ đó.

magin là gì?

5. Các bậc thầy đầu tư sử dụng margin thông minh

  • Nhà đầu tư George Soros:

Triết lý của ông là dựa vào phân tích kinh tế vĩ mô và tìm kiếm thời điểm tốt để đầu tư. Soros có tính cách kiên nhẫn, chờ đợi đến 5 năm nhưng khi giao dịch lại chớp thời cơ nhanh chóng chỉ trong 1 ngày. George Soros nổi tiếng vang dội khi từng khiến ngân hàng Anh thua lỗ nhất trong lịch sử giao dịch… Ông đã tận dụng tối ưu của đòn bẩy tài chính, nhằm kiếm lợi nhuận tối đa từ ngân hàng này.

  • Nhà đầu tư vĩ đại Warren Buffett:

Warren Buffett là bậc thầy trong sử dụng đòn bẩy tài chính. Lúc còn trẻ ông đã từng đi vay tiền của công ty chứng khoán với mức lãi suất 9%/năm dài hạn để mua cổ phiếu.

Nhưng cho đến khi ông tận dụng đòn bẩy để mua lại các công ty bảo hiểm, khi đã sử dụng nguồn thu trả trước để thanh toán. Đã tạo nên tên tuổi lẫy lừng vĩ đại như ngày nay. Việc đầu tư trên, ông đã kiếm lợi nhuận từ hai nguồn, vừa có phí bảo hiểm mà lại có cả tiền đầu tư. Lúc này, ông không cần trả chi phí margin nữa mà lại có rất nhiều tiền để đầu tư cổ phiếu.

6. Áp dụng margin vào chứng khoán Việt Nam

Theo các chuyên gia thì thị trường chứng khoán Việt Nam đang ở mức rủi ro cao. Nếu chỉ áp dụng lý thuyết học thuật vào thì tôi khuyên các trader không nên áp dụng đòn bẩy tài chính.

Đặc biệt, nên chú ý một số mã bluechip hay beta thấp có thể đòn bẩy cao ở mức 1:2. Còn với thị trường tài chính forex, thì phải cực kỳ cẩn trọng khi sử dụng margin.

Với các bạn mới tham gia đầu tư, thường ít kinh nghiệm mà mức vay với lãi suất khá cao.

Vì vậy, các bạn cũng không nên sử dụng đòn bẩy trong lúc này hoặc có dùng ở mức thấp nhất càng tốt. Đây có thể xem là chiến lược đầu tư được dùng cho các trader lâu năm.

7. Kết luận margin là gì?

  • Margin là đòn bẩy tài chính, để các trader vay thêm tiền của công ty chứng khoán để đầu tư.
  • Tỷ lệ vay margin là mức cho vay tối đa của công ty chứng khoán cho trader vay tiền.
  • Tỷ lệ Margin tối ưu sẽ tỉ lệ nghịch với bình phương rủi ro.
  • Margin là con dao 2 lưỡi, tăng cả lợi nhuận và cũng mang lại rủi ro lớn. Nếu là trader mới không nên sử dụng, trừ phi bạn muốn “thử cho biết”.

Hy vọng với những thông tin mà tôi đã đúc kết trong bao năm qua, sẽ giúp các bạn hiểu rõ hơn về Margin là gì? khi nào nên sử dụng margin và tỷ lệ bao nhiêu là tối ưu. Một lời khuyên chân thành cho các trader, hãy cẩn thận khi sử dụng đòn bẩy tài chính. Hãy nhớ đầu tư là cả một quá trình dài, không việc gì phải hấp tấp vội vàng muốn có được lợi nhuận nhanh chóng. Các bạn vẫn có thể thu được nhiều lợi nhuận, trong cả một hành trình đầu tư dài hạn.

Chúc các bạn có những quyết định sáng suốt và đầu tư thành công!

đầu tư tài chính cá nhân như thế nào

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *

DMCA.com Protection Status